UBS heeft in het tweede kwartaal van 2025 een nettowinst van $2,4 miljard gerealiseerd, ruim meer dan een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Daarmee overtrof de Zwitserse grootbank de analistenverwachtingen, die gemiddeld rekenden op een winst van $2,045 miljard.
De sterke winstgroei is grotendeels toe te schrijven aan een stijging in handelsactiviteiten, mede veroorzaakt door aanhoudende marktonrust, waaronder het beleid rond handelstarieven van de Amerikaanse president Donald Trump. Net als andere internationale banken wist UBS hiervan te profiteren.
Sterke prestaties in investment banking en vermogensbeheer
De divisie Investment Banking zag de omzet in de wereldwijde markten toenemen met 25%. Ook in Global Wealth Management steeg het op transacties gebaseerde inkomen met 12%, een teken dat beleggers en ondernemingen opnieuw actiever worden nu het vertrouwen in de wereldeconomie geleidelijk terugkeert.
Volgens UBS is het momentum onder klanten positief, maar is het nog te vroeg om te voorspellen wanneer transacties die momenteel in de pijplijn zitten ook daadwerkelijk worden afgerond.
Incidentele baten en kostenbesparingen
Eenmalige posten speelden eveneens een rol bij de winststijging. Zo boekte UBS een netto vrijval van $427 miljoen aan voorzieningen en voorwaardelijke verplichtingen, gerelateerd aan de afwikkeling van een rechtszaak bij het overgenomen Credit Suisse. Daarnaast profiteerde de bank van een netto belastingvoordeel van $209 miljoen.
De integratie van Credit Suisse verloopt volgens plan. In Zwitserland is inmiddels een derde van de cliëntenrekeningen gemigreerd. De bank heeft tot dusver $9,1 miljard aan kostenbesparingen gerealiseerd, wat neerkomt op 70% van de geplande totale besparingen.
Vooruitzichten en dividend
UBS verwacht dat de handels- en transactievolumes in het derde kwartaal zullen normaliseren. Het netto rente-inkomen in de vermogensbeheer- en binnenlandse bankentak zal in Zwitserse franken naar verwachting stabiel blijven. Uitgedrukt in Amerikaanse dollars wordt een lage enkelcijferige groei voorzien.
De bank ligt op koers om in 2025 kapitaal terug te geven aan aandeelhouders en handhaaft haar verwachting van een dubbelcijferige dividendgroei.
Reactie op strengere regelgeving
Het kwartaalrapport volgt kort op het voorstel van de Zwitserse overheid om strengere kapitaaleisen op te leggen aan UBS, nu het als enige systeembelangrijke bank in het land overblijft. CEO Sergio Ermotti liet weten dat UBS zich fel verzet tegen een “extreme verhoging” van de kapitaalvereisten, die ertoe zou kunnen leiden dat de bank $24 miljard extra aan kernkapitaal (CET1) moet aanhouden.
UBS benadrukt actief deel te nemen aan het publieke debat over toekomstige regelgeving en investeert tegelijkertijd in de versterking van haar internationale activiteiten.
Internationaal banklandschap
Ook andere grote internationale banken boekten in het tweede kwartaal sterke resultaten dankzij volatiele markten. Onder meer Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup en Morgan Stanley overtroffen de verwachtingen. HSBC daarentegen stelde teleur met een 26% daling in de aangepaste winst voor belastingen over het eerste halfjaar. De bank kampte onder andere met afwaarderingen op investeringen in Bank of Communications en tegenwind vanuit de vastgoedsector in Hongkong.
